12月25日消息2024年，AI仍是全球技术竞争的焦点，全球智算中心的投资力度不减，光模块作为智算中心网络中的关键桥梁，仍然是GPU卡之外“最赚钱”的细分产品之一。
过去的一年，以旭创科技、Coherent为代表的光模块头部企业的营收利润屡创新高，国内光模块“F4”的市值仍在持续走高。如此的增长，让人联想到，这一轮的AI竞赛，会带来泡沫吗？光通信行业市场研究机构LightCounting也在不久前抛出光模块的超高速增长还能持续多久的疑问。 不管如何，从目前来看，AI的需求仍在继续，同时为了应对模型训练所带来的持续攀升的数据处理和传输要求，光模块向更高速率升级的节奏加快，1.6T产品已经出现。
同时，更高速率带来的功耗、成本等挑战，也让LPO/LRO、CPO等方案可行性的探讨声量空前。 AI热度不减，行业马太效应加剧 2022年底，ChatGPT席卷全球，由此引发的关于人工智能的探讨迅速升温。从那一刻起，几乎所有的互联网厂商、云计算厂商开始加码对AI的投资，也就有了英伟达业绩的“爆表”，也点燃了对400G/800G高速光模块的需求，直接扭转了处于下行周期的光模块市场。 这一状态一直延续到2024年，机构给出了2024年以太网光模块市场将增长40%的预测。之后的市场怎么走，LightCounting暂时给出将放缓的结论，但是这家机构也表示有一部分原因是零部件短缺造成的光模块供应商出货量的下降，一旦供应问题缓解，市场将回归增长节奏。 当然，这一轮AI带来的不只是订单的暴增，也重塑了光模块行业数通和电信两大细分市场的格局。市场研究机构Omdia表示，AI热潮推动数通光模块市场连续四个季度增长，年化收入所占光模块市场的比例从2023年的46.1%大幅增长到2024年第一季度的53.7%。
不仅如此，AI需求的激增以及市场格局的重塑，还引发了光模块行业的“马太效应”。不同于光设备和光线光缆这两个市场份额高度集中的行业，光模块虽然一直在并购重组，但并没有形成一个或是几个绝对的“龙头”。 从国内的光模块供应商来看，在过去的一年业绩利润始终保持高增长的也就旭创科技和新易盛，以及更上游的天孚通信，可以说是“断崖式”领先。光迅科技、华工正源等企业也是从下半年开始复苏，很大一部分原因是电信市场的回暖。 不难发现，这些企业的400G/800G产品研发节奏快，占得了先机。2024年CIOE光博会期间，C114在交流过程中，有厂商就表示，下游客户一旦选择好供应商就不会轻易更换，因为新供应商的性能、稳定性等关键指标都要从头测试，而大模型训练分秒必争。 这必然会带来一种现象，占据先发优势的企业订单不断，而其他企业即使研发出了相关产品，也很难批量出货，陷入低速率产品没利润，高速率产品没订单的困境。没利润也就没有足够的资金投入研发，而目前头部企业1.6T产品已经开始送样，如此循环往复，很容易形成强者恒强的局面。 实力体现，7家上榜 独占第一 可能有人会说，上文提到的“马太效应”趋势，都是基于国内市场而言，放眼全球可能不适用。但是从LightCounting公布的全球光模块供应商TOP10榜单来看，从2018年开始，大部分日本和美国厂商退出了这一市场，而以旭创科技为首的中国厂商的排名不断提升。 2024年，LightCounting继续更新这一榜单， 2023年旭创科技独占第一，Coherent（Finisar）排名第二，要知道在2021年和2022年，这两家公司在榜单上则是并列第一。 整体来看，共有7家中国厂商入围。2023年，旭创科技（排名第1）、华为（排名第3）、光迅科技（排名第5）、海信宽带（排名第6）、新易盛（排名第7）、华工正源（排名第8）、索尔思光电（排名第9）。
同时，LightCounting在今年年初的一份报告中指出，中国光模块供应商主导了全球光模块市场，一方面是TOP10供应上排名不断提升，另一方面是这些头部供应商的客户都是全球领先的云计算厂商，后者是近几年光模块消费大户。 市场份额只是实力体现的一部分，近年来中国的光模块厂商的综合实力也在持续提升，特别是在光芯片层面。以硅光为例，市场研究机构YOLE Group指出，中国在硅光子领域取得了显著进展，正在缩小与西方公司的差距，成为该领域的主要参与者。 目前硅光已经成为产业界共识，无论是传统的可插拔方案还是CPO。旭创科技指出，目前硅光的比例进一步提高，特别是在800G、1.6T等产品上。目前主要客户对公司的硅光产品均反馈不错，公司也有自研硅光芯片。 华工科技表示，已经成功推出业界最新的用于1.6T光模块的单波200G自研硅光芯片和多种1.6T光模块产品（DSP和LPO）方案。光迅科技的思路就是高强度投资从光模块到器件到芯片层面的技术研发，垂直产出。 技术演进加速，LPO/LRO CPO路在何方 如前文所述，AI的全球竞争仍在继续，为满足AI的高速发展，英伟达的产品迭代明显提速，几乎是一年一迭代，配套光模块速率也需要随之提升。 当前，智算中心内800G光模块逐渐成为主流，1.6T光模块应用需求开始萌芽，3.2T光模块技术开始研究。核心电口方面，单通道100G serdes速率技术成熟，单通道200G预计2025年启动应用。标准层面，800G光模块标准基本完成，1.6T光模块标准处于研究阶段。 与此同时，随着光模块速率持续升级，在功耗控制、单比特传输成本优化、传输时延等方面对光模块提出了更高的要求，发展低成本、低功耗和低时延的高速光模块势在必行。业内专家认为，800G/1.6T会有更多LPO/LRO的创新，到了3.2T以上会走向CPO。 对于LPO的思想碰撞，自这一技术提出之日起，就没有停止过，产业界观点不一，但也都拿出了相关方案。今年国际光电委员会（IPEC）举办的一次研讨会上，字节跳动是潜在客户，英伟达也在进行测试。 2024年CIOE光博会期间，新华三基于400G智算交换机与十余家模块厂商的DSP&LPO模块现场互联测试，良好的测试结果充分体现了新华三智算交换机的稳定性与兼容性，基于光互连技术为智算网络建设提速、降耗，全面赋能AI产业高速发展。 CPO方面，开放计算全球峰会 2024（OCP 2024）期间，产业界表示CPO离现实更近了一步。 值得一提的是，大模型训练的高可靠要求传递到了光模块，智算中心光模块可靠性要求或许超过电信级。IPEC立项电信级光模块可靠性要求标准项目，促进电信级光模块的质量提升和市场发展。 再回头看2024年，光模块行业在AI的驱动下仍然保持着增长的活力，也是在AI的影响下，加剧了“马太效应”，重塑了市场格局。展望2025年，AI能否继续升温还未可知，但创新的热情必须保持，800G的“故事”告诉我们，先发才有优势。
